출근 전, 퇴근 후에도 거래 가능한 대체거래소 등장!

최근 금융 시장에서 대체거래소(Alternative Trading System, ATS)에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 특히, 제2의 증권 거래 시장으로서 대체거래소 도입이 본격적으로 논의되면서 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 하루 12시간 주식 거래를 할 수 있는 대체거래소에 대해 한눈에 이해할 수 있도록 쉽게 정리해 보겠습니다.

 

 

 

 

 

대체거래소(ATS) 개념

대체거래소(Alternative Trading System, ATS)는 기존 증권거래소(코스피, 코스닥)와 별도로 운영되는 주식 및 금융상품의 거래 시스템을 의미합니다. 즉, 공식 증권거래소가 아닌 사설 거래 플랫폼에서 주식 매매가 이루어지는 시장을 말합니다.

 

대표적인 ATS 기능

주식 및 기타 금융상품의 비공식적인 매매 체결

보다 낮은 거래 비용과 빠른 체결 속도 제공

기관 투자자 및 대형 투자자 중심의 거래 플랫폼

 

쉽게 말해, 대체거래소는 기존 증권거래소의 보완적 역할을 수행하는 또 다른 거래 시장입니다.

 

 

대체거래소(ATS)의 장점과 단점

대체거래소는 기존 거래소의 한계를 보완하는 역할을 하지만, 동시에 몇 가지 단점도 존재합니다.

 

대체거래소의 장점

1) 거래 비용 절감 → 기존 거래소보다 낮은 수수료 구조

2) 거래 속도 향상 → 빠른 주문 체결 및 자동화된 시스템 운영

3) 유동성 증가 → 기관 투자자 및 대형 투자자의 참여 활성화

4) 거래 방식 다양화 → 다크풀(Dark Pool)을 활용한 대량 주문 가능

 

ATS는 특히 기관 투자자들에게 유리한 환경을 제공하며, 기존 거래소의 단점을 보완하는 역할을 합니다.

 

대체거래소의 단점

1) 투명성 문제 → 다크풀(Dark Pool) 방식으로 운영될 경우, 시장 투명성이 낮아질 수 있음

2) 개인 투자자의 접근 제한 → 일부 ATS는 기관 투자자 중심으로 운영

3) 시장 조작 가능성 → 기존 거래소보다 규제가 덜 엄격해 시장 조작 위험 존재

 

대체거래소는 규제를 강화하고, 개인 투자자에게도 접근성을 확대할 필요가 있습니다.

 

 

해외 대체거래소(ATS) 사례

해외에서는 이미 ATS가 활성화되어 있으며, 대표적인 사례는 다음과 같습니다.

 

미국: 나스닥(Nasdaq)과 다크풀(Dark Pool)

미국은 ATS 시장이 가장 발달한 국가 중 하나입니다.

1) 다크풀(Dark Pool) 거래 시스템 운영 → 대형 투자자의 대량 주문을 비공개로 체결

2) BATS Global Markets, Direct Edge 등의 ATS 활성화

 

일본: PTS(Private Trading System) 

1) 일본은 개인 투자자도 참여할 수 있는 ATS 시스템(PTS)**을 운영

2) SBI Japan Next, Chi-X Japan 등 다양한 ATS 플랫폼 운영

 

해외 사례를 보면, ATS는 기존 거래소를 보완하면서 투자자들에게 더 많은 선택권을 제공한다는 것을 알 수 있습니다.

 

 

 

한국의 대체거래소 도입 현황

현재 한국에서도 대체거래소 도입이 본격적으로 논의되고 있습니다. 정부는 ATS 도입을 통해 주식 시장의 경쟁력을 강화하고, 개인 및 기관 투자자의 선택권을 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다.

 

한국 대체거래소 도입 배경

1) 코스피·코스닥 시장의 독점 구조 완화

2) 거래 수수료 절감 및 유동성 확대 기대

3) 주식시장 경쟁력 강화 및 해외 투자 유치

 

한국 ATS 도입 예상 효과

1) 기존 증권거래소와 경쟁을 유도하여 거래 비용 절감

2) 기관 투자자의 대형 주문을 더 효과적으로 처리

3) 주식 시장의 유동성 증가로 투자 환경 개선

 

한국에서도 ATS가 도입되면 주식 투자 환경이 더욱 다양해지고, 투자자들에게 새로운 기회가 제공될 가능성이 큽니다.입니다.

 

 

대체거래소 한눈에 파악하기

중요 Point 3가지

1. 하루 12시간 주식 거래 (오전 8시부터 오후 8시까지 확대)

2. 다양한 투자전략 활용 (주문유형에 중간가와 스톱지정가 추가)

3. 스마트 주문으로 손쉽게 (가장 유리한 거래소로 자동으로 주문)

 

대체거래소가 생기면서 국내주식을 거래할 수 있는 시간이 늘어나게 됩니다. 이제 출근 전, 퇴근 후에도 거래할 수 있게 됩니다.

 

기존 거래시간

시가 단일가 (08:30 ~ 09:00)

정규장 (09:00 ~ 15:20)

종가 단일가 (15:20 ~ 15:30)

 

변경 거래시간

프리마켓 (08:00 ~ 08:50)

메인 마켓 (09:30 ~ 15:20)

에프터 마켓 (15:30 ~ 20:00)

 

 

넥스트레이드(NXT) 추가

현재는 한국거래소에서만 주식 거래를 할 수 있는데, 올해 3월 4일부터 대체거래소, 넥스트레이드가 출범합니다. 이제 2개의 거래소에서 주식을 거래할 수 있습니다.

 

기존: 한국거래소

변경: 한국거래소 + 넥스트레이드

 

 

 

 

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자주 묻는 질문

1. 대체거래소 출범 후 시장 운영 시간

넥스트레이드 정규 시장: 08:00 ~ 20:00 (12시간 운영)

정규장 전/후 10분 동시호가 시간에는 대체거래소에서 매매를 할 수 없습니다.

 

2. 새로운 호가 주문 유형 도입

한국거래소(KRX)와 넥스트레이드(NXT) 시장에 새로운 호가가 도입되고, 새로운 주문 유형(중간가, 스톱지정가)이 추가됩니다.

 

중간가: 최우선 매수/매도 호가의 중간 가격으로 가격이 자동 조정

스톱지정가: 시장 가격이 투자자가 정한 가격(스톱가격)에 도달하면 지정가 주문

 

3. 스마트주문의 거래소 판단 기준

한국거래소 및 넥스트레이드 거래소의 각 호가를 취합해 '통합 호가'를 새로 만들었어요.

스마트주문(SOR)은 통합 호가를 기준으로 가격과 비용을 고려한 '총금액', '매매체결가능성'을 순차적으로 비교하고 유리한 거래소를 판단해요.

 

스마트주문 프로세스

1. 매매 주문

2. SOR 판단

주문의 총금액을 고려해 바로 체결될 수 있는 거래소를 확인

바로 체결 안 되는 주문은 호가 잔량과 거래량으로 체결 가능성을 판단

3. 거래소 주문 전송

SOR 판단에 따라 거래소로 보냅니다.