리츠(REITs) 투자하는 법 (적립식, 거치식 비교)

리츠(REITs, Real Estate Investment Trusts)는 주로 부동산 자산에 투자하는 기업들로, 소액 투자자도 부동산 투자에 참여할 수 있게 돕는 투자 수단입니다. 특히, 상업용 리츠 주식 시장과 달리 부동산의 특성을 반영하여, 장기적인 배당 수익을 기대할 수 있는 투자처로 주목받고 있습니다. 리츠 시장의 현황과 투자 시 고려해야 할 3가지에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

 

리츠 시장 현황

2024년 리츠 시장에는 두 가지 양상이 눈에 띄었습니다. 상업용 리츠 기업들 (BXP, KRC 등)은 큰 폭으로 하락하였습니다. 반면에 포로로지스나 리얼티인컴과 같은 리테일 및 산업용 리츠는 상대적으로 안정적인 모습을 보였습니다.

 

특히, 상업용 리츠는 오피스 수요의 감소로 타격을 받아 50% 이상의 주가 하락이 있었고, 이는 투자자들에게 높은 리스크가 있다고 평가받고 있습니다. 때문에, 올해는 상업용 리츠에 대한 투자는 신중하게 고려해야 할 필요가 있습니다.

 

 

리츠 시장에서 주목받는 기업은?

리츠 시장에서 많은 투자자들이 주목하는 기업 중 하나는 리얼티인컴입니다. 리얼티인컴은 1994년부터 지금까지 꾸준히 배당을 지급해 온 월배당 기업으로, 장기적인 배당 성장을 이어오고 있습니다. 특히, 리테일 부동산에 집중한 포트폴리오를 가지고 있으며, 월마트, 세븐일레븐, 홈디포와 같은 대형 임차인을 보유하고 있어 안정적인 수익 창출이 가능하다는 평가입니다. 리얼티인컴이라는 기업을 예로 들어, 리츠 기업 투자 시 고려해야 할 3가지 요소에 대해 살펴보겠습니다.

 

 

리츠 투자 시 고려해야 할 3가지

1. 신용 등급

리츠 기업의 신용 등급은 투자 안정성을 평가하는 중요한 요소입니다. 리얼티인컴은 무디스(Moody's)에서 A- 등급을 받았으며, 임차 기업들 역시 투자 적격 등급을 받고 있어 안정적인 수익 창출을 기대할 수 있습니다. 투자자들은 리츠 기업의 신용 등급을 반드시 확인하고 신용도가 높은 기업에 투자하는 것이 좋습니다.

 

2. 임대 만료율

임대 만료율도 리츠 기업의 수익성을 평가하는 중요한 지표입니다. 리얼티인컴의 경우, 2023년 기준으로 임대 만료율이 1.9%로 매우 낮으며, 2024년과 2025년에도 임대 만료 위험이 크지 않다고 평가되고 있습니다. 이러한 요소는 투자자들이 장기적으로 안정적인 배당 수익을 기대할 수 있는 이유 중 하나입니다.

 

3. 입주율

리츠 기업의 공실률은 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다. 리얼티인컴은 입주율 92%를 기록하고 있으며, 이는 S&P500 리츠 기업 평균보다 높은 수치입니다. 공실률이 낮다는 것은 안정적인 임대 수익을 보장한다는 의미이므로, 리츠 투자 시 반드시 입주율을 고려해야 합니다.

 

 

 

리얼티인컴 vs 맥쿼리인프라

리얼티인컴과 맥쿼리인프라는 각각 부동산과 인프라 자산에 투자하는 대표적인 기업입니다. 이 두 기업은 배당 수익을 목표로 하는 장기 투자자들에게 인기가 많으며, 서로 다른 자산군에 투자하지만 투자 전략 측면에서 적절한 비교 대상이 됩니다. 각각의 장단점에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

 

리얼티인컴

리얼티인컴은 1969년에 설립된 미국의 부동산 리츠로, 주로 리테일, 산업, 헬스케어 등의 상업용 부동산을 보유하고 있습니다. 이 회사는 1994년부터 매달 배당을 지급하는 월 배당주로 잘 알려져 있습니다.

 

주요 자산: 리테일 상가, 산업용 창고, 의료시설

배당: 월 배당 지급, 현재 배당률 약 5.2%

포트폴리오: Walmart, 7-Eleven, Home Depot 등 대형 리테일 업체 중심

 

리얼티인컴은 주로 안정적인 임대 수익을 통해 배당금을 지급하며, 배당 귀족 기업으로 꾸준히 배당을 증가시켜 왔습니다. 특히 경제가 불안정한 시기에도 임대 계약을 통해 안정적인 현금 흐름을 유지할 수 있다는 점이 장점입니다.

 

 

맥쿼리인프라

맥쿼리인프라는 주로 인프라 자산에 투자하는 회사로, 도로, 항만, 발전소, 통신망 등 인프라 자산에서 발생하는 수익을 기반으로 배당을 지급합니다. 특히 맥쿼리인프라는 한국 내 주요 인프라 자산에 투자하여 국내 투자자들에게도 친숙한 기업입니다.

 

주요 자산: 고속도로, 항만, 에너지 설비, 통신 인프라

배당: 반기 배당, 현재 배당률 약 4~5%

포트폴리오: 한국 주요 인프라 자산 및 해외

 

일부 사업은 정부의 수입 보장을 받고 있는 한국의 대표적인 인프라 투자 펀드입니다. 맥쿼리인프라는 인프라 자산의 특성상 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있으며, 특히 인플레이션 상황에서도 자산 가치 상승에 따른 수익 증가를 기대할 수 있습니다.

 

 

적립식 vs 거치식 투자 비교

20년간 매달 50만 원씩 적립식으로 투자하게 될 경우 배당 수익이 얼마나 되는지 비교해 보도록 하겠습니다.

 

리얼티인컴 (적립식)

투자 금액	1년차 배당금	20년차 배당금
50만 원	2만원	120만원
100만 원	4만원	240만원
150만 원	7만원	360만원

 

리얼티인컴 (거치식)

투자 금액	1년차 배당금	20년차 배당금
3,000만원	11만원	62만원
5,000만 원	18만원	104만원
1억원	37만원	207만원

 

 

맥쿼리인프라 (적립식)

투자 금액	1년차 배당금	20년차 배당금
50만 원	3만원	165만원
100만 원	5만원	330만원
150만 원	8만원	495만원

 

 

맥쿼리인프라 (거치식)

투자 금액	1년차 배당금	20년차 배당금
3,000만원	13만원	94만원
5,000만 원	21만원	157만원
1억원	42만원	315만원

 

 

각각의 기업을 비교해 봤을 때, 안정적인 수익을 원하면 리얼티인컴이 적합하며 높은 성장 가능성을 원하면 맥쿼리인프라가 매력적일 수 있습니다.

 

 

리츠 투자는 안정적인 배당 수익과 자산 가치 상승을 동시에 노릴 수 있는 매력적인 투자 방법입니다. 리얼티인컴과 맥쿼리인프라는 각각의 장단점이 있으므로, 투자자의 목표와 리스크 선호도에 맞춰 선택하거나 적절히 분산 투자하는 것이 좋습니다.

 

장기적인 관점에서 꾸준한 투자와 복리 효과를 활용한다면, 안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있는 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 다만, 시장 상황과 개별 기업의 실적을 지속적으로 모니터링하여, 필요에 따라 포트폴리오를 조정해 나가는 것이 중요합니다.